近年來，基金發(fā)行市場不斷火熱，其銷售渠道也日益增多。作為投資者信賴的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，銀行的基金代銷業(yè)務(wù)也蓬勃發(fā)展，已逐漸成為重要的收入來源之一。

但與此同時，商業(yè)銀行因基金代銷業(yè)務(wù)而發(fā)生的糾紛頻現(xiàn)，諸多代銷問題也逐步暴露出來。近日，云南證監(jiān)局發(fā)布兩份針對銀行基金代銷業(yè)務(wù)過程中存在問題的行政監(jiān)管措施決定書，再次對中小銀行代銷基金存在的亂象敲響警鐘。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮在接受《證券日報》記者采訪時表示，商業(yè)銀行出現(xiàn)基金代銷問題的原因主要集中在三點。一是代銷隊伍良莠不齊，沒有設(shè)置硬性的準(zhǔn)入門檻；二是考核方式簡單粗暴，容易出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”、為了逐利甚至踐踏合規(guī)紅線的情形；三是金融消費者宣傳工作還有提升空間。建議消費者，不能輕信代銷者的口頭承諾，要認(rèn)真閱讀產(chǎn)品條款，以白紙黑字為準(zhǔn)。對于此類現(xiàn)象，監(jiān)管部門今后有望加大懲罰力度。

兩銀行代銷基金違規(guī)遭點名

日前，富滇銀行和云南紅塔銀行由于代銷業(yè)務(wù)中存在的問題被云南監(jiān)管機構(gòu)實施了行政處罰。值得注意的是，此次富滇銀行基金銷售涉及5項違規(guī)問題，而云南紅塔銀行涉及違規(guī)事項達11項之多。

根據(jù)云南證監(jiān)局對富滇銀行出具的警示函顯示，該行于今年6月、7月分別制作的富利快線安悅C產(chǎn)品、富利快線天天理財A相關(guān)宣傳推介材料，未經(jīng)負(fù)責(zé)銷售業(yè)務(wù)和合規(guī)的高級管理人員檢查，未出具合規(guī)意見書；推介材料審核要點較為簡略，且多式為形審核要求；推介材料使用了“風(fēng)格穩(wěn)健”的宣傳用語。這些問題違反了《證券投資基金銷售管理辦法》《公開募集證券投資基金宣傳推介材料管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定。

此外，云南證監(jiān)局還指出，富滇銀行部分分支機構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人未取得基金從業(yè)資格；基金銷售業(yè)務(wù)考核等工作暫未按照《公開募集證券投資基金銷售機構(gòu)監(jiān)督管理辦法》及相關(guān)配套規(guī)則進行規(guī)范等。

對于云南紅塔銀行，云南證監(jiān)局指出其基金銷售中多個不規(guī)范的地方，包括：對于個別基金銷售培訓(xùn)情況無留痕；未建立年度監(jiān)察稽核報告制度，未在每年年度結(jié)束后對基金銷售業(yè)務(wù)進行監(jiān)察稽核；部分分支機構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人未取得基金從業(yè)資格；未針對機構(gòu)客戶購買基金產(chǎn)品制定風(fēng)險承受能力評估問卷；前臺業(yè)務(wù)系統(tǒng)不能對投資者盤后交易不成功的情況進行提示等。

此外，記者對近年來的罰單情況梳理后發(fā)現(xiàn)，部分商業(yè)銀行在內(nèi)部管理和對從業(yè)人員的培訓(xùn)方面都做得不到位。比如，目前常見狀況從業(yè)人員在理財產(chǎn)品的介紹過程中對風(fēng)險提示不夠充分，風(fēng)險提示點不醒目，在產(chǎn)品介紹中選擇性的描述最高累計收益，導(dǎo)致客戶忽略投資風(fēng)險，對產(chǎn)品的特征和風(fēng)險無法精準(zhǔn)的傳達。而且，風(fēng)險測評流于形式，存在對客戶風(fēng)險承受能力不重視的現(xiàn)象等。

對于上述商業(yè)銀行代銷第三方產(chǎn)品存在的諸多問題，蘇筱芮認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)加大監(jiān)管力度。從監(jiān)管機構(gòu)釋放的信號中推斷，對于因代銷問題造成對金融消費者權(quán)益侵害的情形，今后有望加大對相關(guān)商業(yè)銀行的懲罰力度，提升其違規(guī)成本，以“罰”的形式督促其完善業(yè)務(wù)管理。

未來銀行會加大網(wǎng)金投入

作為中間業(yè)務(wù)的一類，基金代銷業(yè)務(wù)為不少銀行貢獻了可觀的非息收入。與保險、券商等各類金融機構(gòu)相比，銀行一直是代銷基金的“主力軍”。

記者對上市銀行2020年半年報梳理后發(fā)現(xiàn)，工商銀行、招商銀行今年上半年代銷基金合計超過5900億元。

看懂研究院高級研究員程宇對《證券日報》記者分析稱，近年來銀行代銷業(yè)務(wù)的上升原因有以下幾點。首先，央行非對稱性降息，降低了銀行的利差收入。今年央行下降銀行貸款利息，但沒有調(diào)低存款利率，相當(dāng)于壓低了銀行的利差，減少了銀行收入。其次，監(jiān)管層要求銀行壓降結(jié)構(gòu)性存款，導(dǎo)致銀行存款來源減少。最后，監(jiān)管層限制房地產(chǎn)等高收益資產(chǎn)類別業(yè)務(wù)，也導(dǎo)致銀行利息收入減少。在商業(yè)銀行過去正常業(yè)務(wù)收入不斷減少的情況下，不得不重點發(fā)展中間業(yè)務(wù)，尋求其他業(yè)務(wù)收入的突破。

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速的今天，未來銀行代銷會有哪些變化？私募基金中匯潤生首席特約研究員吳昊對《證券日報》記者表示，首先，銀行會加大網(wǎng)金投入，因為基金銷售展業(yè)非常需要網(wǎng)金技術(shù)與運營人才。其次，網(wǎng)金用戶大部分屬于沒有投資經(jīng)驗，如何做好風(fēng)控，需要更加嚴(yán)格把關(guān)，所以代銷基金當(dāng)然是要優(yōu)選的，而不是盲目擴大數(shù)量規(guī)模。最后，已經(jīng)拿到基金投資顧問牌照的頭部銀行會加大技術(shù)開發(fā)，讓線上基金投顧業(yè)務(wù)快速成長起來。

從未來銀基合作模式和未來收入走向來看，吳昊認(rèn)為，未來銀行代銷基金的費率會不斷降低，并鼓勵客戶長期持有，持有時間越長，申購贖回的費率越低，銀行將不以此來盈利，更多要靠基金公司的管理費收入賺取盈利。其次，基金公司與銀行的內(nèi)容合作會越來越多，頭部銀行的網(wǎng)金平臺會更多地作內(nèi)容營銷。